ASML：中国芯片制造技术落后西方10-15年

近日，荷兰光刻机大厂ASML CEO Christophe Fouquet(富凯)接受了媒体NRC的专访，讲述了其从进入ASML到成为公司CEO的一些经历，以及上任8个月以来，所面对的ASML的危机与挑战。在采访中，Fouquet还指出，由于西方对于EUV光刻机的限制，导致中国芯片制造技术落后西方10-15年。

从主动要求降职，到接管公司

2024年4月，Fouquet接替了ASML公司CEO Peter Wennink(彼得·温宁克)和首席技术官Martin van den Brink(马丁·范登布林克)来管理公司，这是一对传统的荷兰二人组，他们共同领导了ASML约11 年，直到他们退休。目前Van den Brink 仍是ASML的战略师。

ASML 是一家快速发展的跨国公司：自 2011 年以来，员工人数和营业额增长了五倍(现在为 300 亿欧元)。预计 2030 年左右，它将再次翻倍。人工智能、气候转型和电动汽车需要更多的芯片，因此光刻机的需求也越来越大。

2007 年，也就是Fouquet遇到 ASML前首席技术官Martin van den Brink 的那一年，ASML 仍然是一家相对不知名的公司。他们早上七点在加利福尼亚州圣何塞的一家意大利餐厅交谈，那里靠近一个大型薯片展。他们谈论家庭和忠诚，但没有谈论光刻技术。“那我肯定会掉进裂缝里，”Fouquet 说。

一年后，当Fouquet开始在 ASML 工作时，Fouquet 主动要求降职：他想从一个比他被要求的位置更低的位置开始。“我最终来到了一个新的国家，开始在一个我知之甚少的工作领域工作。我需要时间来学习。被纳入新公司的唯一方法是极其谦虚。如果你认为你可以在这里解释芯片世界是如何运作的，那你就不会成功。”

2008 年，ASML 仍然是一家非常荷兰的公司。“我是ASML的第一批外国经理之一，在 ASML，可以说，当时的多元化和包容性仍然被搁置。你必须在这里赢得尊重。一开始，人们很艰难，但如果你帮助做出一些正确的决定，你就会成为团队的一员。当 Martin van den Brink有一次叫我参加一个已经进行了两个小时的会议时，我赢得了分数。当我进来时，我必须回答一个问题。我什么都没准备，但显然我给出了正确的答案。”

十年之后的2018年，在成为董事会成员后，Fouquet 成为了公司未来的接班人选。在董事会内部，没有人怀疑他没有成为最高执行官的能力。

随后，ASML 花时间准备替代 Wennink 和 Van den Brink。Fouquet 是在 2022 年底听说他是预期的继任者。他当时向妻子寻求建议：“我可以改变我们的生活。我们无法估计成为一家如此受关注的公司的代言人是什么感觉。我们真的想要这个吗?”

他周围的人描述了 Fouquet 如何仍然设法销售严重延误的 EUV 机器(ASML 因这项复杂的技术而窒息)：凭借魅力、说服力和技术洞察力，他似乎将愤怒的亚洲芯片制造商变成了满意的客户。但他也可以很强硬，在董事会的围墙内，Fouquet是为数不多的被证明是占主导地位的Martin van den Brink 的对手之一。

Fouquet 将芯片制造商的挫折视为物理实验。“我认为工程师是解决问题的人。这需要大量的倾听、分析和使用你的直觉。这就是物理学的美妙之处：你总是首先要依靠你的直觉。为了计算，你可能稍后会请一位数学家来。”

虽然在Martin van den Brink退休之后，ASML没有新的首席技术官，但其作为战略顾问仍然影响着公司技术的发展。“马丁是一位了不起的人，他是一位'卓越的'技术总监，你不能随便取代他。他自己似乎更自由，也更快乐，因为他不再需要做决定。这个负担现在落在我的肩上。”

Fouquet 担任ASML CEO 的头几个月很忙，特别是一旦涉及到中国或增长计划，ASML必将成为头版新闻。Fouquet 身边确实有一群人，例如，他们管理复杂的供应链。此外，前国务秘书 Frank Heemskerk 领导着处理出口措施的部门，并帮助财务总监 Roger Dassen 实施了“贝多芬行动”。这是政府支持计划的代号，该计划旨在实现 ASML 的增长飞跃，从而防止其陷入布拉班特省的泥潭。将提供 25 亿欧元用于额外的住房、基础设施和技术教育。

《贝多芬》是在Peter Wennink 在 1 月份大声表达他对荷兰政府松懈的不满之后开始的。他当时表示，如果不在布拉班特省进行投资，ASML更愿意向海外扩张。然而，ASML实际上从来没有任何即将离开的问题。Fouquet表示： “我认为你必须与政府建立牢固和长期的关系。通过媒体向人们施加压力不是我的风格，尽管它有帮助。”

应对业绩暴雷

当地时间10月15日，由于 ASML 的新 IT 系统存在一个笨拙的错误，彭博社在ASML的2024年三季度财报正式发布前一天，在网站上找到了ASML该季度的财务数据。这是一个可能发生在任何人身上的错误，但对于欧洲最有价值的科技公司——ASML 来说，这立即成为了世界新闻。

当天下午，ASML 的媒体团队将参加在 Bussum 举行的会议，五点半后看到新闻曝光后立刻变成了“集体心脏病发作”。由于财务数据的提前泄露，财务总监 Roger Dassen 从公务车打来电话：他刚刚在董事会会议后回家的路上。然后他们做出决定。“我们必须公布所有(财报)内容。现在!立即!”

虽然ASML当季的销售额和毛利率符合预期，但新增订单环比大跌53%，不及市场预期的一半，同时还下调明年销售目标。此外，ASML还预计明年来自中国大陆的营收占比也将降至20%。受业绩“暴雷”影响，ASML在美股市场15日股价暴跌16.26%，收于730.43美元/股，市值月2873.67亿美元。

作为ASML新任 CEO，富凯正在去与客户共进晚餐的路上，正在开电话会议。在进入埃因霍温的 De Luytervelde 餐厅之前，这位 51 岁的法国人提前一天查看了他的电子邮件并阅读了他自己的新闻稿。然而他的电话开始不断响起。

由于三季度业绩及后续指引不及预期，ASML 的股票市值在一天内蒸发了 500 亿欧元。作为公司CEO，富凯为业绩的突然发布而道歉。然而，愤怒的美国投资者提出了索赔。

10月15日星期二下午的突发事件，是富凯出任ASML CEO之后遇到的第一个重大问题，他刚刚接手ASML工作了六个月。

在这种时候，关键是你是否能快速转换，他事后说。“没有针对 CEO 的培训。没有培训师或教练会向你解释。你一定有机会获得许多大大小小的经验。这是发展肌肉以迅速将挫折转化为积极挫折的唯一方法。”

三天后，即10月18日星期五，他将在费尔德霍芬举行的会议上向 43,000 名 ASML 员工发表演讲，并进行视频连线。他向他们保证，不会有惩罚或立即解雇。

富凯在一个半月后指出，“这样的错误，可能会发生。但在此之前，这是一个糟糕的季度，因为 ASML 的业绩令人失望。”他分析称：“不正确的是，我们的制度使这样的错误有可能产生任何后果。”

“我们在这里总是犯错，这是前进、学习的唯一途径。你应该知道制造世界上最复杂的机器需要面临多少次搞砸。但情况已经发生了变化。在我之前在董事会的职位上，有时我们的 EUV 机器会出现灾难性的问题。那时，我所要做的就是面对愤怒的客户——现在全世界都在关注 ASML。”

处在中美竞争的夹缝中

目前世界上近 90% 的芯片都采用了 ASML 光刻系统来制造。这是一个复杂的‘复印机’，利用光将芯片图案投影到硅片上。最先进的芯片需要极紫外光 (EUV)，这使您能够纳米级的图像进行成像，从而将数百亿个晶体管塞到芯片里。换句话说，每平方厘米的计算能力更高。

随着晶体管的线宽越细，所需要的光刻机系统也变得越来越大。最现先进的High EUV 系统每个成本约为 4 亿欧元，需要七架货运飞机将所有装在集装箱中的零件运送到英特尔、台积电或三星的工厂。

只有 ASML 让 EUV光刻技术发挥作用并成功地将这项技术产业化。从那时起，该公司就一直处于中美竞争之间一个焦点。为了防止中国建立技术领先地位，在美国的限制下，EUV光刻机和其他 ASML先进的浸没式DUV光刻机都不允许进入中国工厂。因此，这家高科技巨头的发展正受制于地缘政治冲突。

根据 Wassenaar 协议，ASML 从未向中国运送其 EUV 设备。尽管在2018年初，ASML与中芯国际正式达成了首台最先进的EUV光刻机的采购订单，价值约1.2亿美元，原本预计将于2019年底交付，但是却因美国的施压，荷兰政府没有向ASML发放新的出口许可证，导致无法交付。然而，ASML 不断推出先进的 DUV 光刻工具，例如 Twinscan NXT：2000i，这些工具能够用于生产 5nm 和 7nm 级工艺技术的芯片。

在此背景之下，美国继续施压荷兰政府于2023年出台了新的针对半导体设备的出口管制措施，限制了ASML先进的浸没式DUV设备的对华出口。虽然在此之后，美国政府仍不断联合荷兰和日本政府进一步收紧出口管制政策，但中国的芯片产量仍在增长。

“美国和荷兰通过禁止ASML向中国出口先进的EUV系统，使得中国半导体制造技术落后于西方 10 年或 15 年。这真的很有效果。”Fouquet 说。这是他的技术分析，但并非他所愿，毕竟ASML是一家私营企业，今年三季度中国市场占据了其接近一半的净系统销售收入。但是在地缘政治影响之下，事情的发展方向有着自己的逻辑。

事实上，ASML 及合作伙伴从基础工作到完成商用机器，花了超过20年时间建立EUV生态系统。在1990年代的许多技术都是公开已知的，因此中国公司不需从头开发所有东西，但当中国半导体业开发Low-NA EUV设备时，ASML已拥有High-NA EUV、甚至是Hyper-NA EUV设备。

美国政客还要求 ASML 必须停止对中国机器的维护和维修。但荷兰政府尚未同意这一点。

“我们正在为世界做一些重要的事情，我们拥有令人难以置信的市场地位。我们每天都在为此尽最大努力。但你也为此付出了代价：来自外部的关注和压力。这不会消失，中国、美国，每个政府都认为 ASML 是拼图中的关键部分。”

“我们如何解决这个问题?我们不会被动地等待有人来找我们，并告诉我们该怎么做。我们必须组织起来。例如，通过与荷兰政府建立良好的关系。我们对此非常高兴 ——我们每天都在交换信息。我们也希望与其他欧洲国家缔结这样的联盟。由于政治局势，现在法国和德国的难度要大一些，但并非不可能。”