正弦电气拟并购腾禾电机，实现伺服电机快速自制

深圳市正弦电气股份有限公司(以下简称“公司”或“正弦电气”)拟变更“生产基地技改及扩产项目”(拟投入金额10,462.37万元)未使用的募集资金5,456.00万元，用于收购腾禾精密电机(苏州)有限公司100%股权 以及对其生产进行升级改造，其中腾禾电机100%股权交易对价合计4,256.00万元， “腾禾电机生产升级改造项目”合计拟投入1,200.00万元，剩余募集资金将继续用 于“生产基地技改及扩产项目”建设;同时，原“生产基地技改及扩产项目”变 更后的实施主体将变为正弦电气、腾禾电机和武汉市正弦电气技术有限公司(以 下简称“武汉正弦”)，具体变更情况如下：

“生产基地技改及扩产项目”部分募集资金投向变更为“收购腾禾精密电机(苏州)有限公司 100%股权项目”和“腾禾电机生产升级改造项目”后，该募投项目实施主体将同步增加“正弦电气”和“腾禾电机”。截至2024年6月30日，正弦电气募集资金投资项目(以下简称“募投项目”)的资金使用情况如下：

正弦电气称，“生产基地技改及扩产项目”拟变更原因包含以下方面：

1、项目进展缓慢，实施周期较长，短期内难以产生经济效益

自上市以来，公司结合宏观经营环境和下游市场需求变化推进募投项目的建设，因行业需求收缩，营销业务开展不及预期，公司目前产能能够覆盖业务需求，现阶段大幅扩产对公司经营业绩提升有限，基于对投资者负责和提高募集资金使用效率的原则，公司将生产自动化设备的整体规划、采购、扩产生产线、劳动定员等工作放缓，使得该项目进展较为缓慢，目前尚有部分募集资金处于闲置状态。

近年来，公司调整经营方向，积极开拓新业务和新市场，但在短时间内难以快速扭转现有局面，经营业绩提升需要一定的实现周期。变频器、一体化专机、伺服系统的应用市场空间广阔，公司产品市场份额还有较大的成长空间，在经济形势回暖后，公司下游新需求释放，将对上述募投项目实施起促进作用，但现阶段在产能有富余情况下实施投资将加大公司资金和财务负担，不利于公司和中小投资者利益，具体投资节奏需要根据环境变化而谨慎决策，导致实施周期延长。

2、有利于加快募投项目建设，提高资金使用效率和回报

公司拟通过改变首次公开发行募集资金投资方向的方式，使用“生产基地技改及扩产项目”目前部分闲置募集资金收购腾禾电机股权并对其生产进行升级改造。

公司目前处于发展壮大阶段，自有资金相对有限，主要用于未来扩大销售规模、海外投入、研发投入和日常经营等方面，随着未来经营规模的扩大，公司资金需求将持续增加，如使用自有资金收购腾禾电机股权，将对公司自有资金的流动性产生不利影响;同时，也会降低公司未来在更为激烈的工控市场中与其他同行业上市公司的竞争力。

考虑当前“生产基地技改及扩产项目”进展缓慢且进一步扩产对公司经营业绩提升有限的现状，如变更该项目募集资金用途用于收购腾禾电机股权以及对腾禾电机生产升级改造，可以提高该项目募集资金使用效率，盘活公司账面资金，改善财务结构，为公司发展储备动能，进一步扩大业务规模，提升市场竞争力，实现可持续发展。

3、伺服电机的重要性及公司伺服系统业务发展规划需要

近年来，公司伺服系统业务快速发展，成为推动经营业绩增长的重要支撑。伺服系统由伺服驱动器和伺服电机组成，伺服驱动器由公司完全自研自产，伺服电机由公司向外部供应商定制化采购后配套销售。

伺服电机作为伺服系统的重要配套部件，与复杂机械装置直接连接，在伺服驱动器驱动下工作，存在各种各样的定制化需求，实现自制是未来伺服业务快速发展的必然选择，相较于从外部采购，自制电机在质量可控性、降低产品成本、提高生产效率、保障供应稳定、提升伺服系统整体技术水平等方面有着较大优势，

能够进一步提升公司在竞争日益激烈的市场中快速响应客户需求的核心竞争力。

未来，拥有一座自主可控的电机研发生产工厂，以满足行业定制化、交付及时性和研发产品的高贴合性要求，是公司伺服业务发展的趋势和必由之路。公司自创立以来，未在电机产品技术上进行深入积累，缺乏相应人才和生产能力，自建电机产能在资金投入和时间投入上存在不确定风险，因此收购成熟可靠的电机生产企业是快速补齐公司伺服系统业务短板的有力举措。

4、提升腾禾电机生产自动化、智能化水平和市场竞争力

随着科技的进步，新的生产技术和设备不断涌现，为提高腾禾电机整体生产效率、产品质量、丰富产品线，公司将通过“腾禾电机生产升级改造项目”的实施，购置电机定子绕线结线自动化设备、电机组装生产线等设备，对伺服电机生产和检测进行智能化升级。同时，引进磁路技术、电机技术等方面的人才，全面提升腾禾电机研发实力、生产效率、产品质量以及人才队伍建设，增强腾禾电机在所处行业内的核心竞争力。

综上所述，通过变更“生产基地技改及扩产项目”募集资金用途收购腾禾电机股权以及对腾禾电机生产升级改造更有利于公司的业务发展和募投项目建设，有利于提升投资者回报。

据了解，滕禾电机一直致力于伺服电机的开发、设计、生产、销售和售后服务，是伺服电机专业制造公司，拥有一支伺服电机设计技术精湛、电机制造经验丰富的研发团队，大多数成员均已从事伺服电机领域工作十年之久，积累了丰富的行业应用知识。目前产品主要有THA、THB、THC三大系列电机，主要应用于数控机床、雕刻机、纺织机械、高速高精度机器人、3C半导体、高性能工业母机等行业。