存储芯片大反弹，三星一季度利润暴涨近10倍

导语：近日，三星电子公布了其2024年第一季度的财报预估数据，显示利润有大幅增长，涨幅近10倍。

近日，三星电子公布了其2024年第一季度的财报预估数据，显示利润有大幅增长，涨幅近10倍。巨大涨幅的原因主要在于半导体价格，尤其是存储芯片价格的大反弹，这让三星一举扭转了过去的颓势，结束了从2022年第三季度以来开始的下滑趋势。

另一方面，受益于智能手机及人工智能的发展，导致数据中心服务器需求大增，包括商用存储的紧缺，都让三星业绩得以大幅增长。

三星Q1利润暴增近10倍

从三星此次公布的财务预报来看，当季营收为71万亿韩元(约合3800亿人民币)左右，同比上涨11.4%，低于市场预期的71.8万亿韩元(约合3843亿人民币)。但营业利润有了大幅上涨，达到6.6万亿韩元(约合353亿人民币)，同比暴增931.3%，而市场分析师平均预期为5.37万亿韩元(约合287亿人民币)。

而此前三星半导体部门，包括存储芯片在内，已经出现了营收利润的同比五连降，不过受到AI市场的繁荣，带动需求上涨，也让相关芯片价格飙升。

此前韩国公布今年3月份芯片出口额年增35.7%，达到117亿美元(约合846亿人民币)，创下2022年3月以来的最佳单月表现。这一数据也显示出，目前半导体市场在经历低谷之后，已经开始逐步反弹。

与此同时，在手机市场中，2024年2月份数据显示，三星占据了全球20%的智能手机市场份额，而苹果为18%。意味着苹果从2023年9月份以来的全球在智能手机销量榜首位置再度被三星所取代。

据《韩国时报》报道，取得这一亮眼成绩的原因是三星今年推出了其最新的Galaxy S24机型，目前销量已经超过650万台。更重要的是这款手机具备一系列人工智能功能，不仅带动了市场的销量，同时大幅增长了相关半导体芯片的需求。

其中S24的一个重要功能是融合本地与云端的AI能力，这种融合使得Galaxy AI能够提供快速响应的同时，还能利用云端的大模型进行更复杂的计算和分析。这也进一步推动对云端数据中心需求的上升。

据中商产业研究院的数据显示，2023年，中国数据中心市场规模约为2407亿元，同比增长26.68%，预计到2024年，中国数据中心市场规模将进一步增长，达到3048亿元。不仅是中国，全球范围内，数据中心市场同样呈现出增长态势，2023年全球数据中心市场规模约为822亿美元，同比增长10.04%。预计到2024年，全球数据中心市场规模将达到904亿美元。

这一增长趋势与信息技术的快速发展，特别是云计算、大数据、物联网和人工智能等新一代信息技术的应用普及密切相关。据Eugene Investment & Securities的数据，三星第一季度智能手机出货量预计为5700万部，比上一季度增长8%，有望推动数据中心规模的进一步上升。

为了应对未来的需求，有外媒报道，三星还计划加码投资其在美国德州的半导体工厂，增长超过1倍的资金，总规模约为440亿美元。据知情人士透露，三星计划再新盖一座芯片厂，以及一座先进封装厂与研发设施，并将研发作业集中在一起，投资规模因市场状况来调整。

消费电子库存水位回稳，芯片价格开始反弹

促使三星做出加大投资这一决定的一个重要原因是，目前芯片需求正在复苏。据Counterpoint Research高级分析师Akshara Bassi表示，随着智能手机和PC等产品的库存水平趋于正常，主要DRAM生产商第一季度平均将提价7%至10%。

TrendForce的统计显示，今年一季度DRAM芯片价格较前一季度增加约20%，而NAND Flash芯片价格涨幅在23%-28%之间。

三星负责半导体业务的负责人在今年公司的股东大会上表示，随着市场开始走出低迷区域，三星半导体业务今年有望恢复到2022年的水平，而三星在2022年的季度平均营业利润超过10万亿韩元(约合535亿人民币)。

或许正是因为看到市场上涨态势，以及服务器与企业级存储需求的上升，三星也开始大幅调涨企业存储SSD的价格。有消息显示，三星将在今年二季度调涨商用SSD报价20%-25%，以扭转2023年报价下跌的趋势。

另有消息显示，三星原本只打算涨价15%左右，但不断涌现的巨大需求，让三星决定将涨幅扩大一些。而作为占有企业SSD一半市场份额的三星，一旦价格调涨成功，势必将成为存储市场中的风向标，带动整个存储价格同步上涨。

当然三星的乐观情绪或许还来自于英伟达创始人黄仁勋曾透露计划向三星采购HBM有关，而HBM适用于训练AI系统的GPU的关键零件。

此外在AI时代，SSD将比HDD适用性更佳，因为从读写速度来看，SSD比HDD要快40倍左右，这也意味着SSD中的NAND存储器也将同步受益。TrendForce数据显示，2023年四季度，三星在NAND Flash市场上的份额从上一季度的31.4%增长至36.6%，这些利好也推动了三星利润的上涨。

此前受到市场下行的影响，全球主要的存储芯片制造商，如三星、美光和SK海力士，为了应对市场需求的变化，采取了减产措施。这些减产行为直接影响了市场的供应量，从而为价格上涨奠定了基础。

而这一现象正在发生改变，Omdia的报告显示，包括三星、SK海力士等存储大厂，在2024年下半年DRAM存储芯片的晶圆投片量将有望回归到减产前的水准。

其中三星电子本季开始将单月DRAM 存储芯片晶圆投片量上调至60万片，相较上一季提升13%。同时预计三星将在下半年开始进一步上调投片量至单月66万片，持平减产前的水准。还有消息显示，三星电子位于韩国华城与平泽的DRAM产品，其晶圆投片量也在不断增加。

SK海力士方面，其一季度的月均DRAM存储芯片晶圆投片量为39万片/月，二季度有望增加至41万片/月，下半年或将回归到减产前的45万片/月。而对于这市场的回暖，有韩国分析师预估，此轮半导体上升周期将至少维持到2024年底。

总结

此次三星发布Q1季度业绩情况，营业利润大涨近10倍。一方面在于去年市场低迷，基数较低，另一方面也意味着市场开始走出低谷，半导体市场将迎来上涨周期。伴随着AI基数的进步，企业也将需要更多的高性能服务器来支持AI模型的训练与推理，并且对于存储产品需求也将同步提升，这都推动了相关产业的迅速回暖。